马达是一个靠骑摩托车替人送货的青年，一天他接了一个寻找名叫牡丹的女孩的活儿。他在寻找过程中逐渐了解到牡丹的故事，牡丹是酒吧老板的女儿，因不满父亲与情人的关系而离家。马达找到牡丹后，两人产生了感情。然而，老板却让马达把牡丹骗回来，在争执中，牡丹跳入苏州河。几年后，马达又遇到了长相和牡丹一模一样的美美，他将美美当成牡丹，两人开始交往。但美美并不相信马达所说的牡丹的故事，直到马达再次消失去寻找牡丹的下落。最终，马达在苏州河发现了牡丹的尸体，而美美也在得知真相后选择离开。影片以苏州河为背景，用独特的叙事和影像风格，展现了爱情的虚幻与真实。